外汇词汇表

A Aggregate Risk – 综合风险
银行与其客户之间即期和远期合约所面临的风险总量。

American Option – 美式期权
在有效期内，可以在任意工作日行使的期权。

Appreciation – 升值
当物价应市场需求抬升时，一种货币即被称作增值， 资产价值因而增加。

Arbitrage – 套利
利用不同市场的对冲价格，通过买入或卖出信用工具，同时在相应市场中买入相同金额但方向相反的头寸，以便从细微价格差额中获利。

Around – 周转
远期“升水/贴水”报价中使用。

Ask Price – 卖出价
在一外汇交易合同或交叉货币交易合同中一指定货币的卖出价格。以此价格， 交易者可以买进基础货币。在报价中，它通常为报价的右部价格。例: USD/CHF 1.4527/32，卖出价为1.4532，意为您可以1.4532 瑞士法郎买入1 美元。

Asset – 资产
在外汇交易中，资产是指从对应方收取相应于资产负债表债权（如贷款）或相应于在指定期限未完成的远期或即期交易的货币金额的权利。

At Best – 最佳价格
指示告诉交易者最好的买进/ 卖出价格。

At or Better – 现价或更佳
交易以一特定或更理想汇率执行。

At-the-Money – 平价
一种期权，其履行/执行价格等于或接近标的金融票据的当前市场价格。

At Par Forward Spread – 平价远期汇率
当远期汇率等于即期汇率时。

At the Price Stop-Loss Order – 自设价格停损单
不管市场的情况，在请求价位必须执行的自设价格停损单。

Auction – 拍卖
将一项物品售给出价最高的竞价者。
(1) 外汇管理体制中常用的外汇分配方法。
(2) 分配政府债券时使用的方法，例如美国国库券。 小型投资者被授予对国库券的优惠准入。 然后，在接受的竞争性招标基础上计算出平均发行价格。 在某些情况下，政府拍卖采用加价而不是价格进行叫价。

Average Rate Option – 均价期权
执行价格基于合约期间履约价格和平均短期汇率的合约。 有时也被称为“亚洲期权”。

B Back Office – 后线
清算和相关程序。

Back to Back – 对开
(1) 交易中，一个交易的义务和债务反映在第二个交易中。
(2) 交易中，在一个国家以一种货币得到的借款对应在另一个国家中以另一种货币得到的借款。

Balance of Payments – 国际收支
对一个国家在指定期间经济活动系统的记录。
(1) 此术语通常有下列任一种含义：(i)“经常帐户”的收支平衡；或 (ii) 经常帐户加上特定的长期资本流动。
(2) 贸易收支、经常性收支、资本帐户和帐外收支的组合，组成总收支平衡。
长期的收支逆差往往导致对资本转移的限制，和/或币值的下降。

Balance of Trade – 国际贸易差额
出口贸易额减去进口贸易额。 一般不包括帐外收支，否则被称为商品贸易或实物贸易。 数字可来源于 FoB/Fas、清关后或 Fob 出口。

Band – 浮动区间
一种货币允许浮动的范围。 汇率机制 (ERM) 中使用的一种系统。

Bank Line – 信用额度
银行授予一个客户的信用额度，也称为“信贷额度”。

Bank Notes – 纸币
纸币是中央银行或发行银行发行的纸钞并且是法定货币，但通常不认为是外汇交易市场的一部分。 但是纸币在有些国家可以被转换进入外汇市场。 纸币一般以权利金形式标价为一种货币的当前即期汇率。

Bank Rate – 贴现率
中央银行向其国内银行系统借贷的利率。

Barrier Option – 界限期权
途径依赖型期权的一种，其付款模式和放款期限不仅依赖标的货币的最终价格，而且依赖标的货币是否会在期权有效期内的打破预定的价位（界限）。

Base Currency – 基准货币
银行或机构报告运营结果时使用的货币。 也称为申报货币。

Base Rate – 基准利率
在英国使用的术语，指银行计算借贷者利率时使用的利率。 高信誉度的借贷者只需支付超过基准很少数量的利率。

Basis Point – 基点
一个百分点的百分之一。 (0.0001)

Basis Price – 基准价格
以到期回报率或年回报率表示的价格。

Basis Convergence – 基差趋同
在合约接近到期的同时，基差趋向于零的过程。

Basis Trading – 基差交易
在现汇和期权市场中，为从基差的有利浮动中获利而采取相对立的位置。

Basis – 基差
现汇价格和期权价格之间的差异。

Basket – 篮子
通常用来管理一种货币汇率的一组货币。 有时也作为经常帐户的货币单位。

Bear – 看空者
相信价格会下跌的人。

Bear Market – 熊市
在普遍行情不好的情形下价格快速下跌时的市场（与牛市相对）。

Bid Price – 买入价
该价格是市场在一外汇交易合同或交叉货币交易合同中准备买入一货币的价格。以此价格，交易者可卖出基础货币。它为报价中的左部，例: USD/CHF 1.4527/32， 买入价为1.4527; 意为您能卖出1 美元买进1.4527 瑞士法郎。

Big Figure – 大数
通常指一个汇率的前三位数字，交易员一般在报价中都知道的数。 例如，美元/马克的标价“30/40”表示的价格为 1.5530/40。在该例中“大数”是 1.55，一般为双方默认（因为它很少在一个交易日中有所变动）。因此交易员只引用卖出/买入报价的最后 2 位。

BIS
国际清算银行。

Bilateral Clearing – 双边清算
在外汇有限时使用的系统。 一般付款经由中央银行，有时还要求每年的国际贸易余额平衡。

Binary Options – 数字期权
一个数字型“认购”（或“递增”）就像标准的欧式认购权。但是如果是钞票认购到期，到期付款固定于相对货币的一个单位。

Black-Scholes Model – Black-Scholes 模型
一个期权定价公式，最初由 Fisher Black 和 Myron Scholes 导出用于证券的期权，后来由 Black 做了改进而用于期货的期权。 它广泛应用于货币市场。

Booked – 帐目
对在国外达成的交易的纪录。

Boris
俄语“交易”的俗语。

Break Even Point – 收支平衡点
期权购买者用以收购权利金的金融工具的价格，这意味着他既没有损失也没有获利。 对一个认购权来说，收支平衡点是执行价格加上权利金。

Break Out – 退出
在期权市场中取消一个兑换或做一个逆转恢复到期权购买者初始的位置。

Bretton Woods – 布雷顿森林
1944 年举行的会议的地点，这个会议促使战后外汇体系的建立，该体系一直沿用到上世纪 70 年代。 这次会议的另一个成果是 IMF（国际货币基金组织）的建立。 这个体系确立了固定汇率系统中的货币对黄金或美元的比价在该货币 1% 内浮动。

Broker – 经纪人
代理人，以收取佣金或获得买卖价差为目的，执行客户的指示买入和卖出货币及相关金融工具。 经纪人是收取佣金的代理人，而不是委托人或自己帐户的代理人。
在外汇市场上，经纪人倾向于扮演银行之间中间人的角色，将买方和卖方带到一起并收取发起者或双方支付的佣金。 现在全球有 4 或 5 个主要经纪人通过在许多国家的附属机构、联营机构和合伙人开展业务。

Brokerage – 手续费
经纪人收取的佣金。

BUBA
联邦银行，德国中央银行。

Bull – 看多者
相信价格会上涨的人。

Bull Market – 牛市
以价格上涨为特征的市场。

Bulldogs – 猛犬债券
外国金融机构在英国发行的英镑债券。

Bundesbank – 联邦银行
德国中央银行。

Butterfly Spread – 蝶式套利
(1) 期权蝶式套利是一种套利交易，多个期权月同时以一个差价交易。 交易基本上由同一差价的 3 或 4 个不同期权月的 2 个期权套利交易组成。
(2) 期权蝶式套利是熊市套利和牛市套利交易的组合，其中多个期权月和履约价格以一个差价同时交易。 交易基本上由同一差价的 3 或 4 个不同期权月的 2 个期权套利交易，和以一个差价履约组成。 
 
C Cable Transfer – 电汇
从一个中心到另一个中心用电报转移资金。 现在是银行间电子资金转移的同义词。

Cable
外汇市场中称呼美元/英镑的术语。

Call Option – 买入期权
买入期权给予投资者以特定的价格购买股票、股权或期权的权利，但并非义务。

Call – 看涨期权
一种期权，给予持有者在一段固定时间内以特定价格购买标的金融票据的权利。

Capital Account – 资本帐户
一个国家长期和短期引进和输出资本的合称。

Carry – 利率差价
持有融资证券或其它金融工具的利率费用。

Carry-Over Charge – 结转费用
从一个交割日到另一个交割日储存商品（或外汇合约）所需的融资费用。

Cash – 现金交易
通常指交易履约日约定结算的外汇交易。 这个术语主要用于北美市场和那些因时区不同而依赖北美市场外汇服务的国家，例如拉丁美洲。
在欧洲和亚洲，现金交易通常被指作当天交易的价值。

Cash and Carry – 现货和期货
购买当天的资产和出售此资产的期权。 现货和期货可以通过出售资产和买进期权而互相转换。

Cash Settlement – 现金结算
结算期权合约的程序，其中将支付期权和市场价格之间的现金差异，而不是实际交割。

CBOE
芝加哥期权交易所。

CBOT or CBT – CBOT 或 CBT
芝加哥期货交易所。

CD
存款证明。

Central Bank – 中央银行
中央银行为本国政府和商业银行提供金融和银行服务。 它也通过改变利率实施政府的货币政策。
印度储备银行是印度的中央银行，扮演维护外汇市场有序的角色，使用各种金融工具，例如准备金率、银行利率、公开市场操作和道德说服进行干预。

Central Rate – 中心汇率
欧洲货币体系 (EMS) 内采用的每种货币兑换欧洲货币单位 (ECU) 的汇率。 货币根据相应浮动区间在中心汇率一定范围内浮动。

Certificate of Deposit (CD) – 存款证明 (CD)
由一个商业银行发行的以凭票即付形式作为存款证据的可转让存款证明，上面写着到期价值、到期日和应付利率。 CD 的到期日从几个星期到几年不等。
CD 通常可在到期日前只以在二级市场上出售的形式偿还，但也可以向发行银行支付罚金后赎回。

CFTC – 商品期货交易委员会
商品期货交易委员会，美国联邦管理机构，管理包括金融期货的商品市场中的期货交易。

CHAPS
清算交易所自动付款系统

Chartist – 图表专家
图表专家研究历史数据的图形和图表，以便能找到趋势并预测未来的趋势逆转。 这包括对图表特定形状和特点的观察以得出阻力价位、头和肩的形状和被认为指示趋势逆转的双底或双峰形状。

CHIPS
纽约清算所清算系统。 （清算所银行间付款系统）。 多数欧元交易通过这个系统清算和结算。

CIBOR
哥本哈根银行同业拆借率，是银行在不安全的基础上贷出丹麦克朗的利率。 这个利率由丹麦国家银行（丹麦的中央银行）基于丹麦银行家联合会设置的原则每天计算而来。

Closed Position – 关单价位
一个交易的执行使其对特定货币的市场给出零承诺。

Closing Purchase Transaction – 平买入仓交易
购买和已出售期权等同的一个期权，以清算一个头寸。

CME
芝加哥商品交易所。

Coincident Indicator – 同步指标
一个经济指标，通常和一般的商业周期一起波动，例如工业生产周期。

Comex
纽约商品交易所。

Commission – 佣金
经纪人向客户收取的交易代理费用。

Compound Option – 复合期权
以一个期权为基础的期权，这个基础期权的日期和价格是固定的。

Confirmation – 确认书
给对方的描述所有交易相关细节的备忘录。

CPI
居民消费价格指数。 每月对一个已定义消费者商品篮子的价格变化的测量，包括食品、衣物和交通。 不同国家对待租金和抵押贷款使用不同的方法。

Contract Expiration Date – 合约到期日
货币必须交割以履行合约条款的日期。
对期权来说，是期权持有人能行使其权利买进或卖出标的金融票据或货币的最后一天。

Contract Month – 合约月
如果没有被清算或在指定日期前售出，一个期权合约到期或可以交割的月份。

Contract – 合约
在未来指定月份购买或出售指定数量的货币或期权的协议。（参见远期合约）

Correspondent Bank – 代理银行
为一个在相关中心没有分支机构的银行有规律地提供服务的外方银行，例如协调资金的转移。 由于美国各州之间银行服务的限制，这种情况经常在美国国内发生。

Cost of Carry – 持有成本
根据利率平价理论，远期价格由为了保持头寸而借贷的成本来决定。

Cost of Living Index – 生活费用指数
广义上等于零售价格指数或居民消费指数。

Counterparty – 交易对方
执行外汇交易对应的客户或银行。

Counterparty Risks – 对手风险
外汇银行间交易所（外汇市场）工具是客户和其交易对方之间的头寸（买权和/或卖权），不同于场内市场的外汇工具，它实际上是由一家金融工具交易关联于外汇交易的清算机构担保，并且没有清算机构的担保。
因此，当客户购买一个场外 (OTC) 外汇工具时，它依赖于从其购买工具以履行合约的交易对方。
交易对方不能履行头寸会导致任何跟进头寸的先前付款的损失，也会导致交易预期利益的损失。

Country Risk – 国家风险
与政府干预相关的风险（不包括中央银行干预）。典型事例包括法律和政治事件，如战争，或者国内骚乱。

Coupon Value – 票面利率
债券利息的年利率。

Coupon – 息票
(1) 不记名股票上，发行人状况后面可分离的部分。 可兑换红利的证明。
(2) 表示固定利息的证券利率。

Cover – 平仓/补进
(1) 结掉一个远期外汇合约。
(2) 买入已出售的货币或证券以结清一个空头头寸。

Covered Interest Rate Arbitrage – 抛补利息套利
一种套利方式。借贷货币 A，兑换成货币 B，然后在贷款期内用货币 B 投资，在贷款到期时远期抛补，投资者从整套交易中获利。
这个方式基于利率平价理论（一个重要的理论型经济关系），即一个避险的外国投资恰好等于相同风险投资的国内利率。
当两个货币市场的抛补利率差异为零时，将没有资金从一个市场向另一个市场转移的套利刺激。

CPSS
支付和清算系统委员会

爬行盯住汇率体制（可调整盯住）
一种汇率体制，一个国家的汇率“盯住”（也叫固定）另一种货币。 官方汇率可随时改变。

Credit Risk – 信用风险
债务人不偿还债务的风险；更具体地说就是交易对方没有承诺交割的货币。

Cross Deal – 交叉交易
一个外汇交易包括了两种货币，但这两种货币都不是基准货币。

Cross Hedge – 交叉避险
基于金融工具间的价格同步浮动的观察，使用金融期货保值不同但相关的现金工具的方法。

Cross Rate – 交叉利率
两种货币之间的汇率，通常由两种货币各自的汇率构建，因为多数货币是对美元报价。

Cross-Trade – 交叉盘
交叉盘交易是买方经纪人和卖方经纪人是同一个人，或买方经纪人和卖方经纪人属于同一个公司。

Currency – 货币
一个国家使用的钱的类型。 可在外汇市场上兑换成其它货币，因此每种货币对其它货币都有一个相对的价值。

Currency Basket – 货币篮子
其它货币组合在一起相对于一篮子货币（例如 ECU 或 SDR）的不同加权。 有时由货币系统使用，将货币汇率通常固定在加权篮子货币上。它是一组选定的货币，其加权平均值用来衡量货币价值或债务量。货币篮子通常用在合约中以防止（或最小化）货币浮动造成的风险。

Current Account – 经常帐户
一个国家出口和进口的国际收支的净余额以及单边转移，例如援助和移民汇款。 它排除了资本流动。

Current Balance – 经常帐户余额
在一段指定时间内，一个国家所有出口（商品加上服务）的价值减去所有进口的价值，等于国际贸易的总和以及帐外余额加上从国外收到的净利息、利润和红利。

Cycle – 周期
适用于不同等级期权的到期日的组合。 

 
D Day Order – 当日有效订单
如果不在指定的日子执行便自动取消的订单。

Day Trading – 日间交易
日交易是一个从交易开始日到结束日每晚 22:00（GMT 时间）自动续订的货币交易所交易。 交易在下列任一种情况下结束：
1. 您提请中止。
2. 日交易利率达到您预定的止损利率。
3. 交易到达结束日。

只要交易开放，每晚 22:00（GMT 时间）收取续订费。

Deal Date – 交易日期
约定的交易发生日期。

Deal Ticket – 买卖盘纸
纪录一个交易基本信息的主要方法。

Dealer – 交易商
在交易中充当委托人或者交易对方角色的人。投放买入或卖出定单， 希望能从中赚取差价( 利 润)。与之不同的是，经纪人是一个人或公司作为中间人为买卖双方牵线搭桥而收取佣金。

Declaration Date – 履约日
期权购买者必须告知出售者他愿意或不愿意行使期权的最后日期或时间。

Deficit – 赤字
贸易余额、付款