炒汇3成仓位和3%止损优妙处

  在道升进入中国风险投资行业初期,我首先学会了必须在亏损10%时认赔。新股民学会10%亏损一样会严重亏损,原因就是满仓操作和较大的赢赔比做不到。我们先来看下图,此图是《道升随笔87》帖中插图局部放大后得到的,是道升使用电脑程序设计、花了几天时间检查程序BUG后完善并最终由电脑自动计算和绘画出来的,不是道升使用手工画出来的。
  在道升进入中国风险投资行业初期,我首先学会了必须在亏损10%时认赔。新股民学会10%亏损一样会严重亏损,原因就是满仓操作和较大的赢赔比做不到。我们先来看下图,此图是《道升随笔87》帖中插图局部放大后得到的,是道升使用电脑程序设计、花了几天时间检查程序BUG后完善并最终由电脑自动计算和绘画出来的,不是道升使用手工画出来的。

  如果交易商最大亏损选择为10%,则必须要求赢赔比至少为1.13(不考虑手续费),相当于当每次止损为10%时,那么每次赢利水平必须在11.3%以上才行。

  应该提醒注意的是,实验软件是一种理想状态,先赢利一次后紧接着亏一次,或者先亏一次后紧接着赢一次,赢与输是交替进行的。但在实际操作中经常会出现继续几次赢利(或者亏损)然后紧接着继续几次亏损(或者赢利)的情况。这样,虽然长期平均成功概率都是50%,但短期成功概率完全不同了。如果满仓操作,先几次连续都亏损10%,那么本钱将严重融亏,随后几次连续盈利11.3%。由于本钱已经不是原来的本钱,买不回原来那么多股票或者期货合约,赢利的钱根本无法填补亏损的窟窿。在这种情况下,就要求大幅提高赢率,否则根本不可能弥补亏损的资金。打个比方,如果满仓操作,在输钱以后,买不回原来市值的股票,就算股票上涨了原来下跌亏损的幅度,也无法弥补原来的亏损。其实这个浅显的道理还有许多股民没有思考过,割肉后又追高买入,不能买到原来的股数,就算上涨了原来下跌的幅度,也一样亏损。

  仓位的大小应该依人而论,但起码应该在数次连续亏损后能够买回相同数量的股票或者合约。如果交易商买卖成功率高,仓位可以重一些,否则仓位低一些为好。

  每次都亏损10%,10次亏损就破产了。几次连续的亏损就会伤筋动骨,例如继续输三次就会亏30%的资金,已经相当严重了,想赢回来应该比较困难一些,但亏出去却容易多了。理论上讲,每次都亏原资金的10%,继续10次亏损就破产了。但股票交易商一般采取每次亏损只亏手上资金的10%,这样每亏一次,手上的资金总额减少一次,第二次亏损的10%的资金比第一次亏损的资金量要小一些。但在期货中,以合约为基础,一般以止损的大小来折算合约的点数。例如,燃油3000元一吨,一手是10吨,一手燃油市值为3万元,这样1%的亏损为300元,3%的亏损为900元。如果折算成点数,则为30点和90点。但这样计算期货止损位也有问题,期货以保证金买卖,只需要缴5%~15%的保证金就能炒作,燃油一般为10%的保证金,一手合约的保证金为3000元,炒作期货以保证金作基础,以保证金来计算止损也较方便、更合适。1%的止损为30元,折算成3点,这样3%的止损为9点,加上一点的手续费,一手止损位为8 点。这样在炒作期货时,不再需要重新计算止损的问题,只需按这种方式进行就可以了。

  在期货委托中,能开仓的合约数量是以保证金为基础的。例如30000元能开仓10手燃油,每手止损位为8点,加上手续费1点共9点,10手共90 点,相当于900元。900元相当于30000元的3%。如果交易者满仓操作,开仓10手燃油,相当于买入或者卖出了30万元的燃油(相当于100吨燃油),但他只使用了3万的保证金。如果在做错了方向时能控制在8点以内平仓,OK,交易商可只亏损总资金(保证金)的3%。但当满仓操作时第一次亏了以后,就不能再买入10手燃油了,以后只能买入9手燃油,以此类推。但如果相同的情况只开仓了4手燃停粗皇褂昧?0%的保证资金,他仍然坚持亏8点出场,那么他有机会在连续20次(60%/3%=20)亏损的情况下仍然可以每次买入4手燃油。这为炒家提供了相当大的炒作宽容度(保险系数)和20次继续亏损机会。

  如果采取3%亏损原则,每次亏损只原资金的3%,那么在33次才能把本次全部亏掉。与10%相比,只要亏10次就爆仓了。3%的亏损原则给不成熟的交易商提供了33次翻身的机会。当然一般交易商习惯上使用手上资金的3%作为止损标准,这样亏损完手上的资金(不能开仓了时)远远超过了33次。

  3%的止损位只是在做错了方向时的最大亏损,但在实际炒作中,应该根据行情发展及时出局,止赢最好,主动出局减亏都不应大于3%的亏损。

 
  本帖中,道升要特别指出的是,如果把每次亏损控制在3%以内,根据上图曲线显示,在不考虑手续费用的情况下,只要赢赔比>1时,都能长期盈利。这才是问题的最重要部分。

  3%止损也存在满仓操作时的问题,一旦亏损就买不回原来数量的股票。特别是在连接几次亏损后情况更加严重。但如果采取半仓操作,股票炒作中只要不是连续17次亏损,都可以在亏损以后买回原来的股票市值。

  国外期货大师一般采取1%~3%的止损位和20%~30%的仓位原则。短线高手拉瑞·威廉姆斯在全美期货实盘比赛中12个月内最高盈利了200多倍(最后结果是112倍的利润),他写了一本书《短线交易秘诀》,书中他说到,期货中20%~30%的仓位对于长期盈利来讲是最赚钱的仓位。这是很有道理的。除了大资金进出困难需要资金保护以外,大资金广泛追求一种长期的盈利模式。期货中的手续费一般只有万分之四,几乎对买卖亏损影响不大,可忽略不计。所以3%以下的止损原则,对于赢赔比的要求相当低,只要赢赔比>1就够了。在3%的止损原则下,30%的仓位可以至少提供连续25次做错单后的止损操作,这种极端情况基本上不可能发生。追求长期稳定的利润增长模式,虽然来得缓慢,但异常稳定,这是大资金的首选。在期货交易中,由于杠杆效应,小户也应该把这种模式作为首选模式。

  过去许多大资金把资金总额分成10等份,每一小份资金只占总资金的10%,每一小份资金一般只买一只股或者一只期货合约。这样每只股票或者期货合约可以把止损位设在10%位置处。事实上每只股票或者合约10%止损以后,只亏损了总资金的1%。中国理论界不知在什么地方和什么时候只照抄了这一结论:10%止损!但在不考虑仓位的情况下就作出10%止损,这是严重的失误,也是极其危险的。

  每次下单控制亏损总量在1%~3%范围内,这是总原则。仓位的大小要以这个总原则为基础,不得乱来!在具体的操作中可以把技术形态结合起来考虑。例如技术形态是箱形整理,如果交易商要买卖,可以在箱底处择机买入股票或者期货。这种箱形整理行情不大的情况下,可选较小的止损额度,例如为1%,以减小不必要的风险。如果行情破了箱底支撑线,可在适当地方设定止损位置。止损位置最好选择在能反映行情反转的信号处,这样的止损才有行情的指导价值。股票中,测量买入点距离止损位的幅度为8%,则使用少于1/8的资金买入股票(1/8仓位)就能控制失败时亏损不超过1%。如果是期货合约,方便使用价格点位计算。以燃油为例,亏3点为一口合约保证金的1%(刚才已经讲过了)。如果买入点与止损位相差24点,与3点相差8倍,这样在开仓时,以委托软件上显示的开仓总数的1/8开仓,就能保证在止损位平仓
时亏损总额小于1%。当然期货小户资金有限,合约数较少,不可能完全依靠1/8仓位来开仓,这时就会无形中带来了重仓操作的严重后果,这是没有办法的事!

  满仓操作+10%的止损模式,除非你有耐性等到主升段到来,并且有索罗斯那样胆识、气魄和能力,判断出主升段的到临和坚定的重仓出击主升段的信心,否则高手中高手也难保他能够长期稳定地获利!

  散户输钱问题,经常不是政策性问题,也不是技术分析问题,是全面的止损意识和仓位控制意识问题。没有科学有效的止损控制意识和仓位控制意识,再好的技术高手难免保证长期稳定盈利!

原创文章,作者:鑫佳鑫,如若转载,请注明出处:https://www.fx333.com/396.html

Like (0)
鑫佳鑫鑫佳鑫
Previous September 15, 2009
Next September 15, 2009

相关推荐

  • 从利差中发现汇率走向

      外汇市场中的一部分交易属于套利交易,即借入低息货币买进高息货币,以赚取其中的利率差额。这种套利行为导致了资金从低息货币流向高息货币或者是流向利率前景较好的货币。
    外汇交易 June 26, 2009
  • 新手炒汇四招

    市场的波动,有时候连许多资深的炒家都看不懂。准备进入炒汇大军的新手们,虽然可能在理论上已经做好了准备,但是真的进入了实际的市场,会发现“风险”这两个字,似乎并不像书上说的那么简单。
    外汇交易 February 10, 2009
  • 一个月赢利7倍的外汇交易经验

      张先生是一名资深的外汇交易员。在出国以前,一直活跃在中国的证券市场,曾创造了连续十三天推荐股票名列隔日涨幅榜第一的记录。2000年开始征战外汇市场,中间历经坎坎坷坷,跌荡起伏,但终于找到了一条适合自己的交易之路,在2003年五月份的十一次交易中全部胜出。他的交易心得也影响了很多的投资者。富源外汇模拟大赛五月份的冠军选手就主要使用张先生的交易理念配合系统交易方法在一个月的时间内由初始资金5万元暴涨到35万元。笔者将以访谈录的形式将张先生对外汇市场的观点和看法介绍给广大投资人,并希望有缘人能有所收益。
    外汇交易 September 30, 2009
  • 技术分析的普遍缺陷

      问:为什么技术分析总是事后解释是丝丝入扣、事前则成败参半?
    外汇交易 October 26, 2009
  • 外汇交易中资金管理的7条黄金准则

      许多人认为只要找好一个好的进场点,就是成功的关键。其实那只是一个成功交易的一小部分。运用正确的资金管理手段才是成功交易的最重要的组成部分。不论是股票,期货,还是外汇,成功的交易员总是把正确的资金管理方法列为赚钱的头条原则。
    外汇交易 February 6, 2009
  • 一个外汇交易高手的特质

      虽然实盘比之保证金模式少了些许暴利的可能,但是这并不妨碍诸多高手通过这个市场获得不菲的收益,甚至也造就了一批职业交易者。
    外汇交易 August 19, 2009
  • 金融投资是赌博吗

    有好一些朋友问过我如题之问题,那么我现在就简单的谈一下它们之区别:不管是
    外汇交易 December 10, 2008
  • 炒汇技巧:炒汇如何赢利多?

    ,无外乎就是使自己的个人资产能够不断保值增值,可是怎样才能做到呢?一般来说,除了储蓄就是进行个人外汇交易了。
    外汇交易 February 19, 2009
  • 牛年炒汇先定铁律

      今年的流行词是:“不重仓”,“多看盘、少交易”
    外汇交易 February 6, 2009
  • 美元储备地位再掀热议

      就在俄罗斯央行副行长表示可能转投国际货币基金组织(IMF)债券不到一周,该国财长就公开“力挺”美元,周一美元创下至少一周以来最大涨幅。而此时,正值“金砖四国”峰会在俄举行。
    外汇交易 June 16, 2009

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *