外汇理财VS炒外汇VS外汇存款

　　炒汇大军被誉为“汇民”。但汇民不同于国内股民，参与国际市场的游戏必须具备相当的外汇知识和敏锐的市场判断力，同时还必须有足够的时间和精力足以应付24小时交易的全球汇市。如果一个拥有外汇的人具备了上述条件和素质，就可以亲自动手进行外汇理财了，做一个专业的汇民。

　　汇民是通过利用外汇牌价的频繁波动高抛低吸，从中赚取差价。炒汇面临着暴富和巨亏的收益和风险，本金损失是常有的事。

　　一般人认为，最省事最保守的外汇理财方式非存款莫属了。不过，存款本金风险虽无，但活期存款利率太低，而定期存款可能面临因加息而遭受的或有利率损失，且定期存款的流动性较差。

　　目前有银行针对普通客户推出的“外币协议储蓄”，门槛为1万美元或等值1万美元的欧元、港币。存款人可以获得比同期定期利率高得多的存款利率。存款人在选择时应货比三家。

　　较之炒汇和存款，外汇理财产品可能算得上目前最热门的外汇理财方式了。固定收益类、与汇率挂钩类、与黄金价格挂钩类等等品种繁多。外汇理财产品目前认购门槛较低，且基本上属保本理财，无须冒炒汇风险，且收益率一般远高于现有存款利率。

　　在流动性方面，外汇理财产品可办质押，而短期外汇理财产品本身就具有较高的流动性。认购也很便利，境内外个人持本人有效身份证件及美元、港币现汇或现钞即可办理认购。

　　某银行推出一款外汇挂钩理财产品，引入了定期存款和外币期权相结合的概念。在汇率窄幅波动时，投资者可以获得丰厚的收益；但当挂钩外币汇率波动幅度过大时，到期回报率则可能是负数。

　　假设一位投资者用1万美元购入上述理财产品，投资者的投资收益将由定期存款利息和期权投资收益构成，前者为固定收益，后者由挂钩外汇的汇率波动决定盈亏。假定投资者选择欧元作为挂钩外汇，此时美元与欧元的汇率为1美元兑换1.1欧元。投资者与银行约定在一个星期之后，银行有权按照1美元兑换1.1欧元的汇率用欧元收购投资者手中的美元，而银行为这个权利向投资者一次性支付40美元的“对价”。

　　一周之后可能出现两种情况。如果美元和欧元的汇率变为1美元兑换1欧元，相当于欧元升值，美元贬值，持有欧元会比持有美元划算，此时银行就不会行使上述期权，不会将投资者的美元换为欧元。理财计划到期后，投资者就可以获得美元利息和银行支付的期权对价两部分收益，两者合计显然要高于同期的美元外汇同期存款利息。

　　另一种情况是，如果到期美元和欧元的汇率变为1美元兑换1.2欧元，相当于欧元贬值，持有美元会比持有欧元更划算。此时银行将行使上述期权，将投资者的美元换为欧元，而且是以约定的1美元兑换1.1欧元的比例来兑换。这样，银行就可以从中赚取0.1欧元的价差。此时，投资者还可以获得先前的以美元计算的定期存款利息和银行支付的期权对价。但是，由于银行行使了期权，投资者手中的10000美元已经按约定出售给了银行，投资者账户上的外汇变为11000欧元和少量的美元利息和期权对价。此时，如果以美元来计价，投资者原来的10000美元就只剩下9166美元。是投资者亏损了吗？由于理财计划到期后投资者手中持有的外汇是11000欧元，如果次日美元与欧元的汇率重新回到1美元兑换1.1欧元，投资者外汇仍然价值10000美元，加上此前获得的利息和期权对价，投资者没有遭到实质性亏损，还获得了较高的收益。